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分类：投资动态
作者：基金与开发治理部
来源：经济日报
宣布时间：2023-12-26 16:06
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【提要描述】

推动科技与金融“双向奔赴”

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分类：投资动态
作者：基金与开发治理部
来源：经济日报
宣布时间：2023-12-26 16:06
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中央金融事情集会提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为金融强国建设指明偏向。专家体现，作为“五篇大文章”之首篇，科技金融的提出，既体现出中央层面对科技的高度重视，也付与了金融效劳科技新的历史使命�？萍际堑谝簧�，无论是新兴技术的研发，照旧科技结果的转化，或是现代化工业体系的建设，都需要金融作为强有力支撑。找准科技和金融结合点，提升金融效劳科技质效，推动“科技—工业—金融”良性循环，是做好科技金融文章的重要发力点。

　　引金融“活水”润科技立异

　　写好科技金融这篇大文章，首先要深刻理解科技金融的内涵和意义。

　　什么是科技金融？在招联首席研究员董希淼看来，科技金融是指金融支持科技立异和科技型企业的产品、效劳和模式。“已往我国信息科技工业‘缺芯少魂’现象较为普遍，部分工业和企业‘卡脖子’问题突出。大力生长科技工业，有助于提高我国科技自主立异能力，坚持工业链供应链稳定。尤其是在供应攻击、需求收缩、预期转弱三重压力之下，大力生长科技工业，具有重大战略意义和重要现实意义。”董希淼体现，生长科技工业，离不开金融的支持和效劳。“十四五”计划和2035年远景目标纲要提出，要完善金融支持立异体系。完善金融支持科技立异体系，重要的就是生长科技金融。

　　中国信息协会常务理事、国研新经济研究院首创院长朱克力认为，科技金融是运用金融立异手段，提供高效效劳于科技立异创业的金融业态、金融产品和金融效劳。其焦点是以金融支持科技立异，将科技资源与金融资本有效对接，推动科技立异结果转化为现实生产力�？萍冀鹑诓坏鍪且恢纸鹑谛Ю�，更是一种推动科技与经济结合并连续立异生长的重要机制。其偏重于通过金融资本的市场运作，为科技研发、科技结果转化和科技立异型企业提供全方位、全生命周期的金融支持。在此历程中，科技和金融互为增进，在科技生长为金融提供新投资领域和增长点的同时，金融支持又反过来推动科技研发及商业化进程。

　　目今，新一代科技革命与工业厘革加速演进，全球科技立异的广度深度速度连续攀升。中央金融事情集会将科技金融放在“五篇大文章”首位，足见对科技金融的重视。“这充分体现党中央对科技金融生长的殷切期待，为科技金融生长提供了重要指引与政策支持，也彰显出科技金融在推动经济转型升级中的支撑作用。”朱克力体现，未来我国金融事情的一个重要偏向，就是引导金融资本更多地投入科技立异领域，加速形成新质生产力，不绝推动经济高质量生长。

　　近年来，我国高度重视完善金融支持科技立异体系，相关部分派合推动科技、金融融合。目前，已开端建成包括银行信贷、债券市场、股票市场、创业投资、包管和融资担保等在内的全方位、多条理的科技金融效劳体系。

　　科技型企业贷款连续坚持较快增长速度。截至2023年6月末，高技术制造业中恒久贷款余额2.5万亿元，同比增长41.5%；科技型中小企业贷款余额2.36万亿元，同比增长25.1%；全国“专精特新”企业贷款余额为2.72万亿元，同比增长20.4%。

　　资本市场效劳科技型企业的功效也明显增强。截至2023年6月末，科创票据、科创公司债余额约4500亿元，凌驾1000家“专精特新”中小企业在A股上市，创业投资和私募股权投资基金治理规模近14万亿元。

　　“科技、工业、金融紧密耦合、良性循环的花样正在形成。”董希淼体现，在此基础上，中央金融事情集会提出科技金融的看法，具有新的重要性和指导性，将增进金融机构加速生长科技金融，引导更多金融资源流向科技立异，支持科技自立自强再上新台阶，不绝增强和提高国家竞争力。

　　找准科技与金融结合点

　　“作为轻资产公司，可典质物少、贷款难，希望有更多针对性的金融产品”“立异本钱高、投入大，希望获得更多类型、更可连续的金融效劳”……采访调研中，不少科技型企业向记者反应，随着科技竞争越来越猛烈，自身金融需求越来越迫切、多元。

　　虽然金融支持科技立异的力度、广度和精度不绝提升，但在有效笼罩科技立异全链条、科技型企业全生命周期上，仍保存短板。朱克力体现，好比金融效劳与科技立异需求保存不匹配，古板的金融效劳体系往往更偏重为大型企业提供资金支持，尚不可完全满足科技型企业立异生长需求。再如由于科技型企业轻资产、高危害等特点，古板金融机构往往对其融资持谨慎态度，使得科技型企业融资难、融资贵问题依旧突出。

　　如何推动科技与金融“双向奔赴”？朱克力建议，首先要完善科技型企业评价体系，改变已往纯粹以企业规模等为评价标准的做法，越发注重对科技立异能力、科技结果转化潜力等进行有效评价。其次要推动金融机构立异金融产品和效劳，好比知识产权质押贷款、股权质押贷款等，更好地满足科技型企业融资需求。再次要增强科技金融人才培养，金融机构具备足够有竞争力的专业人才，才华更好地舆解和评估科技立异的危害与价值。

　　“科技型企业具有高生长性，但保存投资周期长、投资危害高等问题，其特点与股权融资更为契合，资本市场应加大支持和效劳力度。”董希淼认为，要接纳差别化步伐，优先支持立异能力强、生长潜力大的科技型企业上市，降低融资本钱和企业杠杆率。要大力生长债券市场，接纳增信步伐，支持更多科技型企业通过刊行债券，获得连续的中恒久融资等。

　　证监会副主席陈华平此前透露，证监会将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列政策步伐，进一步强化各板块对差别类型、差别生长阶段的科创企业的融资支持，汇聚立异要素，引发立异活力，增进形成高水平立异主体。

　　银行是我国金融业的主体，也应发挥更着述用。“银行业要用好金融科技，立异科技金融。”董希淼体现，要突出重点，优化金融资源配置，着重加大对先进制造业、高技术制造业、战略性新兴工业等领域科技型企业的全方位金融支持。要加大产品立异力度，提高信用贷款比重。破除对典质担保的太过迷信，将商标、专利等作为授信依据，大力生长知识产权质押融资；在坚持商业可连续的前提下，开发更多信用贷款产品，更好地满足企业需求等。

　　提升金融效劳科技质效，还需要充分引发金融行业部分、政府治理部分等各方动能，配合营造良好的金融生态情况。

　　“下一步，政府部分将会加大事情力度，进一步推动良好金融生态情况构建。”中国人民银行副行长张青松体现，将增强科技型企业信息库建设，引导金融资源越发精准地支持重点科创领域，连续向金融机构提供科技产颐魅政策和相关企业项目等融资需求信息库。同时，进一步完善知识产权质押融资等配套政策，扩大银行业金融机构知识产权质押挂号线上治理试点规模，提升企业融资便当度。

　　促生长防危害同等重要

　　金融在支持科技立异历程中，如何治理和防备可能面临的危害，创立一个可连续生长的盈利模式，是必须回覆的重大课题。

　　“危害治理与防备至关重要。”朱克力体现，科技金融面临的主要危害包括市场危害、信用危害、流动性危害等。市场危害在于，科技立异结果的市场接受度往往是一个未知数；信用危害在于，科技立异企业的信用状况关乎其品德危害的崎岖；流动性危害在于，科技立异往往需要恒久、大宗的资金投入，而金融市场的资金供应保存较大不确定性。

　　对此，朱克力认为，要通过连续革新立异，构建更适应科技型企业特点的金融效劳体系，有效治理和防备危害。好比，为降低市场危害，可通太过阶段投资、设置里程碑等方法，降低初期市场不确定性带来的危害；为防备信用危害，可全面评估科技企业的财务状况、经营业绩、团队能力等，并通过引入担保、包管等增信步伐，进一步降低品德危害；为降低流动性危害，金融机构应合理计划资金使用，建立与其他金融机构的协同相助机制，确保在科技立异历程中有足够的金融支持能力。

　　应用好金融科技，也有助于提升金融效劳效能，拦截可能保存的危害隐患。董希淼体现，在依法合规的前提下，获取更多科技型企业信用数据和其他替代性数据，能为下一步产品和效劳立异涤讪基础。同时，充分运用金融技术赋能，加大对科技型企业信息收集、危害识别和监测，也有助于提高产品匹配的精准度和危害防控的有效性。

　　关于如何找到一条既有效支持科技立异，同时又实现金融业自身良性生长、可连续生长的路径，张青松认为可从几方面发力：一是提升金融机构和投资机构的危害管控能力。要明确责任，坚持市场化、法治化原则，政府提倡金融机构、投资机构支持科技立异，但要由金融机构和投资机构自主决策、自担危害。二是强化科技型企业融资的市场约束�？萍夹推笠凳墙鹑诘男Ю凸ぞ�，同时科技型企业也要履行信息披露、接受市场监督的义务。三是完善科技型中小企业信贷危害的分担体系，进一步发挥包管和融资担�；沟奈：Ψ值Ｗ饔�。

　　已有多个部分和金融机构积极亮相，以良好的危害治理增进科技、工业、金融良性循环。证监会体现，要坚守监管主责主业，全面强化机构监管、行为监管、功效监管、穿透式监管、连续监管，着力提升监管有效性。交通银行体现，将加速推进危害治理数字化转型，连续提升交叉危害识别和综合应对能力，切实当好维护金融稳定的压舱石。